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1⃣️市场综述
今日A股和港股市场反弹，上证指数、深圳成指、创业板指、恒生指数分别上涨1.13%、1.01%、0.96%和0.97%。分版块看，申万一级行业中，房地产、煤炭、非银金融、建筑材料等板块领涨；公用事业、农林牧渔、有色金属、计算机等板块涨幅相对较小，食品饮料板块下跌。
2⃣️原因分析
上证指数、创业板指连续三周较大幅度调整，市场估值回落至较低水位，中长期的成长空间和吸引力有所提升；近期北向资金持续流出，压制市场表现。政治局会议后落实一系列稳增长政策举措，市场情绪逐步修复。
政策发力，推动市场反弹。周末证监会、财政部等协同出台系列政策活跃资本市场，包括证券交易印花税实施减半征收，调降融资保证金比例、支持适度融资需求，进一步规范股份减持行为、统筹一二级市场平衡优化IPO和再融资安排，政策立足于活跃资本市场，从短期和中长期对市场发展和赚钱效应积累形成较好的支撑作用。政策落地背景下推动市场信心修复和成交量放大。
3⃣️后市展望
展望后市，我们认为对市场可以适当积极乐观。一方面，政策面态度明确，对于市场形成较强支撑，且后续仍可能更多的支持政策落地，更大幅度扭转市场预期。另一方面，经过前期调整后，市场悲观情绪已有较充分释放，北向资金减持的边际影响也可能会弱化。
政策支持、经济复苏和信心修复进程中，注重板块均衡配置。内需改善过程中，消费、科技、制造、地产板块均有受益，考虑当下资金市场仍处于存量环境下，板块之间轮动明显，需注重板块的均衡配置。短期来看，建议关注近期政策持续发力的板块，如非银金融等；中长期看，我们看好科技、制造等成长板块的投资机会，AI、智能驾驶、机器人等创新有望持续落地，推动板块景气度的提升。
数据来源：Wind
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